系列文章：
形式多样的银团贷款产品之二 | 综合运用境内外典型、非典型担保措施
形式多样的银团贷款产品之三 | 银团中额度管理行及各账户的设置
导语
본문은 계속해서 독자에게 법무법인 Joius가 구성 지원한 신디케이트 론 사례(이하 “본 신디케이트 론 사례”)에서 국내 은행과 해외 은행이 함께 참여하고, 차용인이 자체 모든 해양사용권이라는 특별한 담보물을 제공하여 대출 참여 은행에 담보를 제공한 사례로, 특별한 담보물을 가진 국제 신디케이트 론 사례에서 마주치는 경우와 담보물 등록에 유의 사항을 설명하고자 한다.
배경 사실
본 신디케이트 론 사례는 국내외 7개 은행이 대출 은행으로서 한 조선 회사(이하 “차용인”)에게 3,000만 달러 및 5억 인민폐의 대출 신용을 제공하여 차용인의 유동 자금 요구를 지원하는 목적으로 구성되었다. 그 중 해외 은행은 A항 대출에 참여하고 국내 은행은 B항 대출에 참여하였다. 신디케이트 론 계약에서 차용인의 대출 상환을 보증하기 위해 차용인은 부동산, 토지, 기계 장비 및 해역 사용권을 국내 은행에 담보로 제공하였으며, 또한 차용인의 해외 관련 회사가 신디케이트 구성원에게 지급 확약서를 제공하였다.
외채 및 비(非)외채의 공존
본 신디케이트 론 사례에서는 참여 은행의 구성에 국내 은행과 해외 은행이 포함되어 있어, 해외 은행이 신디케이트 론 내에서 제공한 대출 비중이 외채를 구성한다. 국내 기업의 외채 한도에 주의해야 할 점은, 중국 인민은행은 2017년 “전구경 크로스보더 금융 건전성 관리에 관한 중국인민은행의 통지”（은행발 [2017] No.9）을 발표하여, 새로운 외채 관리 모델을 도입하여 기존의 외채 측정 모델을 대체하였다. 그 중 기업 외채 한도를 계산하기 위한 주요 기준은 다음과 같다. 건전성 가중 잔액 상한선 = 자본 또는 순 자본 * 크로스보더 금융 건전성 레버리지 율 * 건전성 조절 인자（크로스보더 금융 건전성 레버리지 율：기업 2, 비은행법인 금융 기관 1, 은행 법인 금융 기관 및 국내 분점 외국 은행 0.8, 은행 법인 금융 기관 0.8）, 2022년 10월 25일, 중앙 은행과 외환국은 기업 및 금융 기관의 크로스보더 금융 건전성 조절 인자를 1에서 1.25로 인상하여 자금 유입을 확대하기로 결정했다. 상술한 공식을 통해 현재 기업의 외채 한도는 순 자본의 2.5배이다.
신디케이트 론 참여 은행 중 국외 은행이나 다른 국제적인 요소가 있는 경우
우선 표본 선택 단계에서 국내 은행은 국내 신디케이트에 참여하거나 구성할 때 일반적으로 중국 은행업협회(CBA)의 표준 문서를 사용하는 것이 일반적이다. 그러나 국제적인 신디케이트 론에서는 때로는 런던에 본사를 둔 대출 시장 협회(LMA) 또는 아시아 시장에 더 적합한 아시아 태평양 대출 시장 협회(APLMA)의 표준 문서를 사용하기도 한다. CBA 또는 LMA, APLMA 문서 선택과 상관없이 거래 문서는 신디케이트 및 차용인이 합의한 조건 목록(조건 시트)을 기반으로 거래 변호사가 구체적으로 맞춤화하여 작성해야 한다. 두 번째로, 이러한 표준 문서를 기반으로 한 신디케이트 론 계약은 보통 수백 페이지에 이르기도 하며 또는 관련 자금 조달 문서는 외국어로 작성된다. 본 신디케이트 론 사례와 같이 국외 은행으로 구성된 A항 대출은 외채를 구성하며, A항 대출 부분에 대한 외채 등록 절차도 처리해야 한다. 관련 외채 등록 절차를 처리할 때는 외환국의 요구에 따라 외채 계약 주요 조항을 제출하여 승인 기관의 등록을 승인받을 수 있도록 할 수 있다.
해역 사용권 저당
본 신디케이트 론 사례에서는 차용인이 신디케이트 대출 계약에서의 의무를 이행하기 위해 차용인은 동시에 담보인으로서 해역 사용권을 최고액 담보로 제공하고 해역 사용권 최고액 담보계약을 서명함으로써 국내 은행에 해역 사용권을 담보로 제공하기로 합의하였다. 해역 사용권은 기타 부동산 및 건설용지 사용권과 유사하게 담보권 설정을 위한 담보 등기로서 설정되는 특징이 있다. 그러나 해역 사용권은 일반적으로 흔치 않은 담보물로, 해역 사용권의 대상은 특정 해역이다. 중화인민공화국 해양 사용 관리법 제2조에 따르면 “해역이란 중화인민공화국의 내수, 선해의 수면, 수체, 해저와 해저 토”를 포함한다. 해역은 육지와 접합하는 일정 범위의 해양 공간으로, 수면, 수체, 해저와 해저 토 네 가지 부분으로 구성되며, 구분이 불가능한 통합된 공간 자원이다.
해역 사용권의 이익은 두 가지 측면을 포함한다. 하나, 해역 사용권 보유자는 해양의 사용권만을 향유할 뿐이며 소유권은 여전히 국가에 속한다. 해역 사용권은 타인의 물체 위에 설립하는 기타 권리이다. 둘째, 해역 사용권의 설립은 특정 해역의 사용과 수익을 목적으로 한다. 해역 사용권 보유자는 해양의 사용 가치를 지배하며 허가 범위 내에서의 사용을 통해 수익을 창출하는 목적을 달성한다. 해역 사용권 보유자의 해양 사용 방식은 양식 등 어업 용도일 수도 있고, 항구, 부두 등 건설 용도일 수도 있으며, 광업 개발이나 관광, 오락, 항공 운송, 공공 사업 등 다양한 용도일 수도 있다. 법률에 따라 해역 및 해당 자원에 대한 다양한 이용이 허용되며, 이는 모두 허용된다.
특수저당물에 관한 주의사항
신디케이트 론을 구성하는 과정에서 채무자가 특별한 담보물을 제공하는 경우, 채권자에게는 우선 관련 법령인 “민법” 및 “부동산등기임시조례” 등을 검토하여 채무자가 제공하려는 담보물이 합법적으로 담보로 설정될 수 있는지 여부를 명확하게 확인하는 것을 권장한다. 다음, 관련 등기 시행규정을 확인하여 담보 등기 절차를 처리할 기관을 결정한다. 예를 들어 생산 장비, 원자재, 반제품, 제품 담보의 경우 중국 인민은행 신용정보 센터(이하 “신용정보 센터”)의 동산금융 통합 등기 공시 시스템에 등록되며, 선박 담보의 경우 선박의 등록 항구 선박등기청에 등록되며, 항공기 담보의 경우 국무원 민용항공 관리부에 등록된다.
저당등기의 주의사항
담보권자는 일반적으로 담보 계약서에 담보물의 양도를 담보권자의 동의 없이는 담보기간 동안 허용하지 않도록 요구한다. 주목할 점은 이러한 제한적인 양도 조항이 담보 등기 절차 중에 명확하게 표시되어야 한다는 것이다. “자연자원부의 부동산 담보권 등기 작업에 관한 통지” 제3조에 따르면 부동산 담보물의 합법적인 양도를 보장한다. 당사자가 부동산 담보권 최초 등기 또는 담보 예고 등기를 신청하는 경우, 부동산 등기 기관은 신청자의 신청에 따라 부동산 등기부에 “담보 부동산의 양도 금지 또는 제한 여부” 항목에 해당 내용을 기록해야 한다. 담보 기간 내에 법적으로 양도되는 경우, 이를 양수인, 담보인(양도인), 담보권자가 공동으로 신청하여 이전 등기를 진행해야 한다. 양도 금지 조항이 없는 경우에는 “아니오”을 기입한다, 담보 기간 내에 법적으로 양도되는 경우, 양수인, 담보인(양도인)이 공동으로 이전 등기를 신청해야 한다.
소결
신디케이트 론의 담보 방식은 다양하며, 해역 사용권과 같은 특수한 담보물은 실무에서는 상대적으로 흔치 않지만, 국내의 법적 구조와 구체적인 운용 규정의 완성을 통해 더 다양한 담보 방식이 신디케이트 론에 적용될 것이다. 앞으로 더 많은 국내 은행들이 국경 간 신디케이트 프로젝트에서 중요한 역할을 맡을 것으로 예상된다.
